Table_Summary事件：公司发布] 2023年上半年主要计较数据香港六合彩娱乐城，23H1展望终了买卖总收入59.70亿元，同比+28.46%，终了归母净利润20.50亿元，同比+26.70%；展望23Q2

　　终了买卖总收入21.67亿元，同比+30.59%，终了归母净利润7.95亿元，同比

　　+29.15%，高增势能接续，23H1事迹安妥市集预期。

　　高增势能接续，结构抓续升级。1、受益于宴席奢侈场景的显耀复原，以及公司品牌力的抓续强化，重叠22Q2的低基数，23Q2事迹增速环比加速。2、抓续鼓励居品结构升级，省内国缘V3品牌势能普及显耀，显著带动居品结构优化；六开先行聚焦省外，高抬高打塑造品牌，抓续强化品牌力。3、省内夯实省外征战，省内收敛强化薄弱市集，苏中、淮海、盐城等区域高增势能接续，与竞品的差距抓续松开，品牌势能显耀增强；省外聚焦10个中枢市集，渠谈莳植愈加密致化，品牌影响力抓续积蓄。

　　基本盘进一步夯实，盈利才气基本郑重。1、国缘四开/对开品牌势能坚定，国缘单开/清雅，在四开/对开的品牌放射下，重叠其具有竞争力的居品品性和渠谈推力，单开/清雅终表示较高增长，为公司营收孝顺较多增量，并进一步夯实了营收基本盘。2、受商务奢侈复苏拖沓影响，国缘四开增速略有承压；国缘对开卡位省内宴席主流价位，发扬较为稳健。3、用度投放节律接续，盈利才气基本郑重，23Q1销售净利率33.0%，同比降0.5个百分点；23Q2销售净利率36.7%，同比降0.4个百分点。

　　高端化与寰宇化并进，兼具成长性和成漫空间。1、公司国缘系列坚抓“中国新一代高端白酒”的品牌定位，推放洋缘六开布局千元价位，品牌高度抓续普及；国缘V3受益省内商务奢侈升级和600元价位抓续扩容，动销抓续向好，高端化旅途澄莹。2、吞并销售处置部与省外奇迹部，组建销售部，谐和省表里一体化运作，并领先打造10个地级市样板市集，市集征战由游击战转向阵脚战，资源投放愈加聚焦；构开国缘V3长三角一体化运作体系，积极相连600元价位扩容红利，居品政策愈加澄莹。3、激发到位，计较势能坚定，顺利终了百亿倡导无虞，弥远成长能源都备。

　　盈利预测与投资提议。展望2023-2025年EPS辞别为2.55元、3.18元、3.91元，对应PE辞别为24倍、19倍、15倍，公司受益奢侈升级和寰宇化布局，看好公司弥远成长才气，保管“买入”评级。

　　风险指示：经济大幅下滑风险香港六合彩娱乐城，奢侈复苏不足预期风险。